Monatskommentar des Fondsmanagers
Stammdaten
| ISIN | LU1559437857 |
|---|---|
| WKN | A2DLKR |
| Bloomberg Ticker | n.V. |
| Auflagedatum | 22.03.2017 |
| Geschäftsjahr | 01.10 - 30.09 |
| Verwahrstelle | VP Bank (Luxembourg) SA |
| KVG | 1741 Fund Management AG |
| Vertriebszulassung | DE, LU |
| Fondsdomizil | Luxemburg |
| Fondswährung | EUR |
| Ertragsverwendung | Ausschüttend |
| Fondsmanagement | Kai Heinrich, Plutos Vermögensverwaltung AG |
| Fondsvermögen | 50,47 Mio. EUR |
Kosten
| Ausgabeaufschlag | Max. 5,00 % |
|---|---|
| Rücknahmepreis | 193 EUR |
| Performance-Fee | n.V. |
| Verwaltungsvergütung | 0,60 % p.a. |
| Total Expense Ration (TER) | 1,53 % |
| Verwahrstellenvergütung | 0,06 % p.a. |
Chancen und Risiken
Aktien bieten langfristig ein überdurchschnittliches Renditepotential.
Die internationale Ausrichtung ermöglicht eine breite Streuung der Investments.
Das aktive Portfoliomanagement und die flexible Ausrichtung bieten ein attraktives Chancen-/ Risikoprofil.
Der Einsatz von Derivaten kann helfen, das Portfolio bei negativen Marktentwicklungen abzusichern.
Durch Hebelwirkungen können überproportionale Wertsteigerungen erreicht werden.
Die Werte von Aktien können stark schwanken und es sind deutliche Verluste möglich.
Durch die breite Streuung der Investments kann es zu einer begrenzten Teilnahme an der Wertentwicklung einzelner Regionen kommen.
Der Einsatz von Derivaten kann zu deutlichen Verlusten im Portfolio führen.
Die Geldpolitik der Notenbanken kann den Markt unerwartet beeinflussen. Fehlentscheidungen bei Auswahl und Zeitpunkt der Investitionen können nicht ausgeschlossen werden.
Risikoindikator
- 1
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- 3
- 4
- 5
- 6
- 7
Geringeres RisikoHöheres Risiko
Potentiell geringerer ErtragPotentiell höherer Ertrag
Kennzahlen
| Lfd. Jahr | 1 Jahr | 3 Jahre | 5 Jahre | 10 Jahre | |
|---|---|---|---|---|---|
| Volatilität | 12,56 % | 11,84 % | 11,96 % | 12,56 % | n.V. |
| Sharpe Ratio | 1,53 | 1,74 | 0,67 | 0,00 | n.V. |
| Maximaler Verlust in 12 Monaten | -0,03 % | -0,03 % | -0,05 % | -0,05 % | n.V. |
| Max Drawdown | -9,58 % | -9,58 % | -18,64 % | -28,71 % | n.V. |
Indexierte Wertentwicklung
(EUR, brutto, in %, Stand: 14.09.2026)Kumulierte Wertentwicklung
(brutto, in %, Stand: 14.09.2026)| 3 Monate | 6 Monate | Lfd. Jahr | 1 Jahr | 3 Jahre | 5 Jahre | 10 Jahre | seit Auflage |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 5,06 % | 9,52 % | 14,82 % | 23,08 % | 34,72 % | 10,41 % | n.V. | 93,20 % |
Performance Jahresscheiben und rollierende Wertentwicklung
(Stand: 14.09.2026)Risiko-Rendite-Matrix
(Stand: 14.09.2026)
Lfd. Jahr
1 Jahr
3 Jahre
5 Jahre
10 Jahre
Top 10 Aktienpositionen
(Stand: 31.08.2026)| Reg Shs Tudor Gold Corp | 5,58 % | |
| Target Corporation | 2,43 % | |
| Freeport-McMoRan, Inc. | 2,28 % | |
| Allianz SE | 2,27 % | |
| Intesa Sanpaolo SpA | 2,25 % | |
| ABN AMRO Group N.V. Shs Depositary receipts | 2,19 % | |
| Carl Zeiss Meditec AG | 2,19 % | |
| Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. | 2,19 % | |
| Fresnillo PLC | 2,16 % | |
| Poste Italiane S.p.A. | 2,16 % |
Asset Allokation nach Aktienabsicherung im Zeitverlauf (in %)
(Stand: 31.08.2026)| Aktien / ähnliche Anlagen | 95,03 % | |
| Kasse | 2,91 % | |
| Übrige Fonds | 2,05 % |
Sektorallokation
(Stand: 31.08.2026)| Finanzwesen | 28,25 % | |
| Roh-, Hilfs- & Betriebsstoffe | 26,94 % | |
| IT | 8,89 % | |
| Sonstige | 8,12 % | |
| Gesundheitswesen | 8,08 % | |
| Industrie | 7,65 % | |
| Energie | 3,41 % | |
| Nicht-Basiskonsumgüter | 3,30 % | |
| Basiskonsumgüter | 2,43 % |
Länderallokation
(Stand: 31.08.2026)| USA | 24,66 % | |
| Japan | 15,57 % | |
| Deutschland | 14,99 % | |
| Kanada | 12,86 % | |
| Italien | 4,41 % | |
| Frankreich | 4,06 % | |
| Australien | 3,83 % | |
| Luxemburg | 3,15 % | |
| Niederlande | 2,23 % | |
| Spanien | 2,19 % |
Währungsallokation
(Stand: 31.08.2026)| EUR | 34,04 % | |
| USD | 26,70 % | |
| JPY | 15,57 % | |
| CAD | 10,82 % | |
| AUD | 3,83 % | |
| GBP | 2,16 % | |
| NOK | 2,00 % | |
| CHF | 1,97 % |
Im abgelaufenen Monat konnte der Plutos – Multi Chance Fund um +5,9 % zulegen, womit die Performance seit Jahresbeginn bei +16,6 % liegt. Zu den Verkäufen im August gehörten Gewinnmitnahmen ABN Amro, Altria, Dai-Ichi Life Holdings und Italgas. Dem entgegen standen Käufe von Canadian Natural Resources, Chevron, Hecla Mining und Southern Copper.
Der September ist historisch einer der schwierigsten Börsenmonate. Gleichzeitig treffen wir auf ein ungewöhnlich negatives Anlegersentiment. Für uns ist diese Kombination nicht nur ein Risiko, sondern auch eine antizyklische Chance. Die Entwicklung am US-Anleihemarkt könnte einen entscheidenden Wendepunkt markieren.
Nachdem die Renditen langlaufender US-Staatsanleihen massiv gestiegen waren, griff das US-Finanzministerium deutlich stärker in den Markt ein: Die Buybacks langlaufender Staatsanleihen mit Laufzeiten zwischen 10 und 30 Jahren werden von maximal 2 Mrd. USD auf mindestens 4 Mrd. USD je Operation verdoppelt.
Für uns ist weniger die absolute Größenordnung entscheidend als das Signal dahinter: Steigende langfristige Zinsen beginnen politischen Handlungsdruck zu erzeugen. Genau darauf basiert unsere Gamechanger-These. Hohe Staatsverschuldung, enorme Refinanzierungsvolumina, geopolitische Risiken und der zusätzliche Kapitalbedarf für die globale KI-Infrastruktur treffen auf einen zunehmend angespannten Anleihemarkt. Sollten die Renditen am langen Ende weiter steigen, erwarten wir zunehmende Maßnahmen, um diesen Druck zu begrenzen.
Im Plutos – Multi Chance Fund haben wir deshalb die Gewichtung von Rohstoffaktien deutlich erhöht. Unser Fokus liegt insbesondere auf Gold-, Silber- und Kupferminen sowie ausgewählten Rohstoffproduzenten. Wir erwarten, dass insbesondere Edelmetalle und Minenaktien zu den potenziellen Profiteuren eines solchen Regimewechsels gehören könnten. Ergänzend halten wir ein kleines strategisches Investment in Strategy und partizipieren damit gezielt am langfristigen Bitcoin-Thema.
Die Saisonalität mahnt kurzfristig zur Vorsicht. Historisch zählt der September zu den schwächsten Börsenmonaten und gleichzeitig ist das Sentiment ausgesprochen negativ. Genau diese Kombination macht die Situation für uns interessant. Schlechte Saisonalität + sehr schlechte Stimmung + möglicher struktureller Gamechanger = antizyklische Chance. Wir bleiben flexibel, nutzen Schwächephasen für gezielte Investments und positionieren den Plutos – Multi Chance Fund für einen möglichen neuen Kapitalmarktzyklus.
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